Độ mạnh tương đối (RS) là gì và cách tôi dùng nó để chọn các giao dịch swing
Độ mạnh tương đối (Relative strength) so sánh mức sinh lời 20 ngày của một cổ phiếu với SPY. Đây là định nghĩa đơn giản, cách Marc Chow chấm điểm RS cho các lệnh giao dịch swing, và lý do tại sao RS hiệu quả hơn việc chỉ quan sát giá.
Sức mạnh tương đối (Relative strength - RS) là lợi suất của một cổ phiếu được đo so với một chỉ số chuẩn — đối với giao dịch swing của tôi, đó là SPY trong 20 phiên giao dịch. Một cổ phiếu có thể tăng giá nhưng vẫn yếu nếu SPY tăng nhiều hơn; RS phân biệt giữa “đang tăng” và “đang tăng mạnh hơn thị trường”. Khoảng cách giữa hai điều này chính là nơi sinh lời của giao dịch swing, vì phần giữa của một đợt biến động thuộc về những mã cổ phiếu mà thị trường đang chủ động chọn lựa, chứ không phải những mã chỉ trôi dạt theo thị trường.
Những điểm chính
- RS là một phép so sánh, không phải giá trị chỉ báo: lợi suất cổ phiếu trừ đi lợi suất chỉ số chuẩn.
- RS 20 ngày so với SPY phù hợp với khung thời gian giao dịch swing.
- RS dương trong một thị trường đi ngang là bộ lọc đơn lẻ mạnh nhất trong danh sách kiểm tra của tôi.
- RS đo lường sự lựa chọn, không phải chuyển động — thị trường đang chọn mã này thay vì các mã khác.
Cách tính RS
Phép tính được cố ý giữ đơn giản: lấy lợi suất phần trăm của cổ phiếu trong 20 phiên giao dịch gần nhất, lấy lợi suất của SPY, rồi trừ đi. Một cổ phiếu tăng 6% trong khi thị trường tăng 2% sẽ có RS là +4. Cổ phiếu tăng 6% trong khi thị trường tăng 9% sẽ có RS là −3 — và chính cổ phiếu thứ hai này là mã không vượt qua bộ lọc của tôi, bất chấp biểu đồ màu xanh đẹp mắt.
Tôi đọc RS trong 20 ngày như một sự chênh lệch lợi suất đơn giản so với SPY — lợi suất của cổ phiếu trừ đi lợi suất của SPY, không dùng tỷ lệ, không dùng trọng số. Đó chính là con số RS-20d mà quantorb tính toán cho mọi ngành của S&P và mọi cổ phiếu, nên con số mà tôi hành động dựa trên đó là một con số mà tôi có thể quay lại kiểm tra.
Cách tôi đọc điểm RS
Tôi coi RS là một thứ hạng, không phải một tín hiệu kích hoạt. RS dương đưa một mã vào danh sách theo dõi của tôi; việc kiểm tra xu hướng và kiểm tra dòng tiền sẽ quyết định xem tôi có giao dịch nó hay không. Điều tôi tìm kiếm là tính bền vững: một mã duy trì RS dương xuyên suốt một tuần đi ngang đang được gom hàng. Một mã tăng vọt lên RS cao chỉ vì một cú sốc lợi nhuận thì không phải — đó là một sự kiện đơn lẻ, không phải sức mạnh.
Vì sao chỉ dựa vào giá gây hiểu lầm
Giá chỉ trả lời câu hỏi “nó có tăng không?” Trong khi đó, RS (sức mạnh tương đối) trả lời câu hỏi “so với cái gì?” — và chính câu hỏi thứ hai mới là điều quan trọng. Vào một ngày thị trường mạnh, gần như mọi thứ đều xanh; một trader chỉ nhìn giá sẽ nhầm lẫn dòng chảy của thị trường với kỹ năng của mình. Vào một ngày yếu, gần như mọi thứ đều đỏ; số ít cổ phiếu duy trì RS dương đang được mua vào vì một lý do mà dòng giá (tape) quá nhiễu loạn để thể hiện. Đó chính là toàn bộ mánh khóc: RS tìm ra những cổ phiếu có hành vi khác biệt so với thị trường, và sự khác biệt chính là nơi chứa đựng thông tin.
Những câu hỏi về sức mạnh tương đối
RS có giống với RSI không?
Không — đây là sự nhầm lẫn phổ biến. RSI là một dao động (oscillator) dựa trên các ngày tăng/giảm của chính cổ phiếu đó; còn RS là so sánh lợi suất (return) với một chỉ số chuẩn (benchmark). RSI có thể cho rằng một cổ phiếu đang quá mua (overbought) trong khi RS lại cho thấy nó chỉ vừa đủ giữ nhịp với thị trường. Tôi dùng RS để chọn lọc cổ phiếu và dùng MFI để xác định thời điểm vào lệnh; RSI không xuất hiện trong danh sách kiểm tra (checklist) của tôi.
Vì sao dùng SPY mà không phải là ngành riêng của cổ phiếu đó?
SPY trả lời câu hỏi “cổ phiếu này có đáng để sở hữu thay vì chỉ sở hữu thị trường chung không?” — đó là câu hỏi biện minh cho giao dịch. Sức mạnh tương đối theo ngành (sector-relative strength) hữu ích để chọn lọc *bên trong* một nhóm, nhưng rào cản đầu tiên là phải vượt qua thứ mà bất kỳ ai cũng có thể mua chỉ với một cú click.
Bạn yêu cầu mức RS bao nhiêu trước khi vào lệnh?
Tôi làm việc dựa trên dải 30% và 70%. Một cổ phiếu phải nằm trong khoảng 30% trên cùng của vũ trụ cổ phiếu (universe) của tôi về RS để tiếp tục được xem xét, và tôi bỏ qua 30% dưới cùng. Hầu hết các sách giáo khoa khuyên bạn nên dùng 20% và 80% thay vào đó. Đó là mức cắt an toàn hơn và nó sẽ không làm bạn mất gì ngoài các cơ hội — một cổng an toàn nghiêm ngặt như vậy sẽ lọc bỏ một số lượng đáng kể các thiết lập giao dịch lướt sóng (swing setups) vốn có thể đã hiệu quả. Đây là các dải xếp hạng mà tôi dùng để sắp xếp danh sách, chứ không phải một công thức quyết định mọi thứ cho tôi; một khi cổ phiếu đã nằm trong dải đó, nó vẫn phải vượt qua các kiểm tra về xu hướng và dòng tiền trước khi trở thành một giao dịch.
Educational notes on my own process, not investment advice. Trading involves risk of loss.
