什麼是相對強弱（RS）？我如何用它選波段標的
相對強弱比較一隻股票相對 SPY 的 20 日回報。白話定義、Marc Chow 為波段入場給 RS 評分的方法，以及為什麼只看價格會誤導。
相對強弱（RS），是一隻股票的回報對照一個基準的結果——在我的波段交易裡，基準是 SPY，週期是 20 個交易日。 一隻股票可以上升，但若 SPY 升得更多，它其實是弱的。RS 把「有升」和「升得比市場狠」分開——而波段交易的利潤，恰恰住在這兩者的差距裡：一段走勢的中段，屬於那些市場正在主動選擇的名字，不屬於隨波逐流的名字。
重點摘要
- RS 是比較值，不是指標數值：股票回報減去基準回報。
- 20 日 RS 對 SPY，正好匹配波段交易的持有週期。
- 在横行市中保持正 RS，是我清單中最強的單一過濾器。
- RS 量度的是「選擇」，不是「移動」——市場正在揀這一隻，而不是其他。
RS 怎樣計算
算法刻意簡單：取股票最近 20 個交易日的百分比回報，取 SPY 的，相減。市場升 2%、股票升 6%，RS 就是 +4；市場升 9%、股票只升 6%，RS 就是 −3——儘管圖表漂亮地向上，第二隻照樣不通過我的過濾。【待確認：你的 RS 窗口是否 20 日，以及用簡單回報差還是比率？quantorb 對每一個 S&P 板塊組合用同一方法計算 RS-20d。】
我怎樣讀一個 RS 分數
我把 RS 當排名，不當觸發。【待確認：你的讀法——例如「正 RS 進觀察名單；RS 高於 +X% 且趨勢、資金流同時通過，才構成交易。」】我要找的是持續性：一隻股票在横行的一週裡保持正 RS，是在被收集；一隻股票靠一次業績跳上高 RS，不算——那是一次事件，不是強勢。
為什麼只看價格會誤導
價格只回答「它升了沒有？」；RS 回答「跟什麼比？」——而第二條問題才是關鍵。大市強的日子，幾乎所有東西都是綠的，只看價格的交易者會把潮水讀成本事。大市弱的日子，幾乎所有東西都是紅的；少數保持正 RS 的名字，正在被買入，理由就藏在嘈雜的盤面之下。這就是全部技巧：RS 找出行為與市場不同的名字——而差異所在，就是資訊所在。
關於相對強弱的常見問題
RS 是不是 RSI？
不是——常見混淆。RSI 是一隻股票自身升跌日構成的振盪指標；RS 是對照基準的回報比較。RSI 可以說一隻股票超買，而同時 RS 說它連大市都未跑贏。我的清單用 RS 選股、用 MFI 擇時；RSI 不在名單上。
為什麼用 SPY 而不用股票所屬板塊？
SPY 回答的問題是：「這一隻，值得我持有而不是乾脆持有大市嗎？」——這正是交易需要被證明的理由。板塊內的相對強弱對在板塊中挑選有用，但第一道門檻永遠是：跑贏那個任何人一鍵就能買到的東西。
你要 RS 到什麼數值才會入場？
【待確認：你的門檻——這是個人規則，文章應該帶你的數字，例如「20 日為正，且名列觀察名單前列」或硬性 +X%。】
本文為個人交易過程的教育筆記，並非投資建議。交易涉及虧損風險。
