Cos'è la forza relativa (RS) e come la uso per selezionare i trade di swing
La forza relativa (relative strength) confronta il rendimento a 20 giorni di un titolo rispetto a SPY. Una definizione semplice, come Marc Chow calcola la RS per gli ingressi in swing trading, e perché la RS supera l’osservazione del prezzo da sola.
La forza relativa (RS) è il rendimento di un titolo misurato rispetto a un benchmark — per il mio swing trading, SPY su 20 giorni di negoziazione. Un titolo può salire e risultare comunque debole se SPY è salito di più; la RS distingue tra “stare salendo” e “stare salendo più forte del mercato”. Il divario tra queste due condizioni è dove risiedono i profitti dello swing trading, perché la fase centrale di un movimento appartiene ai titoli che il mercato sta attivamente scegliendo, non a quelli che si limitano a seguire la corrente.
Punti chiave
- La RS è un confronto, non un valore di indicatore: rendimento del titolo meno rendimento del benchmark.
- La RS a 20 giorni rispetto a SPY si allinea all'orizzonte temporale dello swing trading.
- Una RS positiva in un mercato laterale è il singolo filtro più forte nella mia checklist.
- La RS misura la scelta, non il movimento — il mercato sta scegliendo questo titolo rispetto ad altri.
Come viene calcolata la RS
L’aritmetica è volutamente semplice: si prende il rendimento percentuale del titolo negli ultimi 20 giorni di negoziazione, si prende quello di SPY e si sottrae. Un titolo in rialzo del 6% in un mercato in rialzo del 2% ha una RS di +4. Il titolo in rialzo del 6% in un mercato in rialzo del 9% ha una RS di −3 — ed è il secondo titolo a non superare il mio filtro, nonostante il grafico verde e accattivante.
Leggo la RS su 20 giorni come una semplice differenza di rendimento rispetto a SPY — il rendimento del titolo meno quello di SPY, senza rapporti, senza ponderazioni. È la stessa cifra RS-20d che quantorb calcola per ogni settore S&P e per ogni titolo, quindi il numero su cui agisco è un numero che posso verificare a posteriori.
Come interpreto un punteggio RS
Tratto la RS come una classifica, non come un innesco. Una RS positiva inserisce un titolo nella mia watchlist; un controllo della tendenza e un controllo del flusso di denaro decidono se operarlo o meno. Ciò che cerco è la persistenza: un titolo che ha mantenuto una RS positiva durante una settimana laterale sta venendo accumulato. Un titolo che è schizzato a una RS elevata a causa di un singolo balzo sui risultati trimestrali non lo è — si tratta di un singolo evento, non di forza.
Perché il prezzo da solo inganna
Il prezzo risponde solo alla domanda “è salito?”; la forza relativa (RS) risponde a “rispetto a cosa?” — ed è la seconda domanda quella che conta. In una giornata di mercato forte, quasi tutto è in verde; un trader che osserva solo il prezzo interpreterebbe la marea come abilità. In una giornata debole, quasi tutto è in rosso; il pugno di titoli che mantengono una RS positiva sta venendo acquistato per un motivo che il nastro dei prezzi è troppo rumoroso da mostrare. Questo è l’intero trucco: la RS trova i titoli che si comportano in modo diverso dal mercato, e la differenza è dove risiede l’informazione.
Domande sulla forza relativa
La RS è la stessa cosa dell'RSI?
No — è un errore comune. L'RSI è un oscillatore basato sui giorni di rialzo/ribasso del singolo titolo; la RS è un confronto dei rendimenti rispetto a un benchmark. L'RSI può indicare che un titolo è in ipercomprato, mentre la RS dice che sta appena tenendo il passo con il mercato. Uso la RS per la selezione e l'MFI per il tempismo; l'RSI non compare nella mia checklist.
Perché SPY e non il settore specifico del titolo?
SPY risponde alla domanda "questo titolo vale la pena di possederlo invece di possedere semplicemente il mercato?" — che è la domanda che giustifica la trade. La forza relativa settoriale è utile per scegliere *dentro* un gruppo, ma la prima soglia da superare è battere ciò che chiunque potrebbe aver acquistato con un solo clic.
Quale valore di RS richiedi prima di entrare?
Lavoro con la banda tra il 30% e il 70%. Un titolo deve trovarsi approssimativamente nel top 30% del mio universo di titoli in termini di RS per restare in lizza, e lascio stare il bottom 30%. La maggior parte dei manuali ti dice di usare invece il 20% e l'80%. È un taglio più sicuro e ti costerà solo opportunità — un gate di sicurezza così rigido filtra un numero considerevole di setup di swing trading che avrebbero funzionato. Queste sono bande di ranking che uso per ordinare una lista, non una formula che decide qualcosa per me; una volta che un titolo è nella banda, deve comunque superare i controlli su trend e flussi di denaro prima di diventare una trade.
Educational notes on my own process, not investment advice. Trading involves risk of loss.
