Görecili Güç (RS) Nedir ve Salınım İşlemlerini Seçmek İçin Nasıl Kullanıyorum
Görecili güç, bir hissenin 20 günlük getirisini SPY ile karşılaştırır. Sadece bir tanım, Marc Chow'un swing girişleri için RS'yi nasıl puanladığı ve neden RS'nin yalnızca fiyata bakmaktan daha iyi olduğu.
Görecili güç (RS), bir hisse senedinin bir endekse göre ölçülen getirisi demektir — benim swing trading (orta vadeli alım-satım) stratejimde, 20 işlem günü üzerinden SPY’ye göre. SPY daha fazla yükseldiyse, bir hisse senedi yüksese bile zayıf sayılabilir; RS, “yükseliyor olmak” ile “piyasadan daha sert yükseliyor olmak” arasındaki farkı ayırt eder. Swing kârlarının yaşandığı yer tam olarak bu iki durum arasındaki farktır, çünkü bir hareketin ortası, piyasada aktif olarak seçilen hisselerden, sadece piyasa ile sürüklenen hisselerden ayrılır.
Temel Çıkarımlar
- RS bir karşılaştırmadır, tek başına bir gösterge değeri değil: Hisse getirisi eksi endeks getirisi.
- SPY'ye göre 20 günlük RS, swing trading zaman dilimiyle örtüşür.
- Düz bir piyasada pozitif RS, kontrol listemdeki en güçlü tek filtredir.
- RS hareketi değil, seçimi ölçer — piyasa bu hisseyi diğerlerinden tercih ediyor demektir.
RS Nasıl Hesaplanır
Aritymetik bilerek basit tutulur: Hisse senedinin son 20 işlem günündeki yüzde getirisi alınır, SPY’nin getirisi alınır ve çıkarılır. Piyasa %2 yükselirken %6 yükselen bir hissenin RS’si +4’tür. Piyasa %9 yükselirken %6 yükselen bir hissenin RS’si ise −3’tür — ve benim filtremi geçemeyen, güzel yeşil grafiğine rağmen ikinci hissedir.
20 günlük RS’yi, SPY’ye karşı basit bir getiri farkı olarak okurum — hissenin getirisi eksi SPY’nin getirisi, oran yok, ağırlıklandırma yok. Bu, quantorb’un her S&P sektörü ve her hisse senedi için hesapladığı RS-20d değeriyle aynıdır; böylece harekete geçtiğim sayı, geri dönüp kontrol edebileceğim bir sayıdır.
RS Puanını Nasıl Okurum
RS’yi bir tetikleyici olarak değil, bir sıralama olarak ele alırım. Pozitif RS, bir hisseyi izleme listeme ekler; ancak onu alıp satıp satmayacağıma bir trend kontrolü ve para akışı kontrolü karar verir. Aradığım şey sürekliliktir: Yatay bir hafta boyunca pozitif RS’yi koruyan bir hisse birikim görüyordur. Tek bir bilanço sıçramasıyla yüksek RS’ye ulaşan bir hisse ise öyle değildir — bu tek bir olaydır, güç değil.
Neden Sadece Fiyat Yanıltıcıdır
Fiyat yalnızca “yukarı mı gitti?” sorusuna cevap verir. RS ise “neye kıyasla?” sorusuna cevap verir — ve asıl önemli olan ikinci sorudur. Güçlü bir piyasa gününde neredeyse her şey yeşildir; yalnızca fiyata bakan bir trader, gelgitleri beceri olarak yorumlar. Zayıf bir gün ise neredeyse her şey kırmızıdır; pozitif RS’yi koruyan avuç içi kadar az sayıdaki hisse, şeridin (tape) gürültüsü nedeniyle gösteremediği bir nedenle alınıyor demektir. Tüm hile budur: RS, piyasadaki davranışından farklılaşan hisseleri bulur ve bilgi, farklılıkta yaşar.
Göreceli Güç hakkında sorular
RS, RSI ile aynı şey mi?
Hayır — sık yapılan bir karışıklık. RSI, bir hissenin kendi yukarı/aşağı günlerinin osilatörüdür; RS ise bir endekse (benchmark) göre getiri karşılaştırmasıdır. RSI bir hissenin aşırı alımda olduğunu söylerken, RS onun piyasa ile neredeyse aynı hızda ilerlediğini söyleyebilir. Ben seçim için RS'yi, zamanlama için MFI'yi kullanırım; RSI kontrol listemde yer almaz.
Neden SPY ve hissenin kendi sektörü değil?
SPY, "bu hisse, sadece piyasayı tutmaktansa sahip olmaya değer mi?" sorusuna cevap verir — ki bu, işlemi meşrulaştıran sorudur. Sektöre göre göreceli güç, bir grup *içinde* seçim yapmak için faydalıdır, ancak ilk engel, tek tıkla satın alınabilecek şeyi (piyasayı) yenmektir.
Giriş yapmadan önce hangi RS değerini gerektirirsiniz?
%30 ve %70 bandıyla çalışırım. Bir hisse, evrenimdeki (universe) RS sıralamasında yaklaşık üst %30'da yer almalı ki yarışta kalsın; alt %30'dakileri ise dokunmam. Çoğu ders kitabı bunun yerine %20 ve %80 kullanmanızı söyler. Bu daha güvenli bir kesimdir ve size maliyeti, yalnızca kaçırılan fırsatlar olacaktır — bu tür katı bir güvenlik kapısı, işe yarayacak makul sayıda swing kurulumunu eleyecektir. Bunlar, bir listeyi sıralamak için kullandığım sıralama bantlarıdır; benim için hiçbir şeyi tek başına belirleyen bir formül değildir. Bir hisse banda girdikten sonra, bir işlem haline gelmeden önce hâlâ trend ve para akışı kontrollerinden geçmelidir.
Educational notes on my own process, not investment advice. Trading involves risk of loss.
