Qu’est-ce que la force relative (RS) et comment je l’utilise pour sélectionner mes trades de swing
La force relative compare le rendement sur 20 jours d'une action à celui du SPY. Une définition simple, la méthode de Marc Chow pour évaluer la force relative lors des entrées en swing trading, et pourquoi la force relative surpasse l'observation du prix seul.
La force relative (RS) mesure le rendement d’une action par rapport à un indice de référence — pour mon trading de swing, c’est le SPY sur 20 jours de bourse. Une action peut monter et rester pourtant faible si le SPY a progressé davantage ; la RS distingue « monter » de « monter plus vite que le marché ». C’est dans l’écart entre ces deux réalités que se nichent les profits du swing trading, car la partie centrale d’un mouvement appartient aux titres que le marché choisit activement, et non à ceux qui dérivent simplement avec lui.
Points clés
- La RS est une comparaison, pas une valeur d’indicateur : rendement de l’action moins rendement de l’indice de référence.
- La RS sur 20 jours par rapport au SPY correspond à l’horizon du swing trading.
- Une RS positive dans un marché plat est le filtre individuel le plus puissant de ma liste de contrôle.
- La RS mesure le choix, pas le mouvement — le marché choisit ce titre par rapport aux autres.
Comment la RS est calculée
Le calcul est volontairement simple : on prend le rendement en pourcentage de l’action sur les 20 derniers jours de bourse, on prend celui du SPY, et on soustrait. Une action en hausse de 6 % dans un marché en hausse de 2 % a une RS de +4. Une action en hausse de 6 % dans un marché en hausse de 9 % a une RS de −3 — et c’est cette deuxième action qui échoue à mon filtre, malgré son graphique vert flatteur.
J’interprète la RS sur 20 jours comme une simple différence de rendement par rapport au SPY — le rendement de l’action moins celui du SPY, sans ratio, sans pondération. C’est exactement la même figure de RS-20d que calcule quantorb pour chaque secteur du S&P et chaque action, de sorte que le chiffre sur lequel j’agis est un chiffre que je peux vérifier a posteriori.
Comment j’interprète un score de RS
Je considère la RS comme un classement, pas comme un déclencheur. Une RS positive place un titre sur ma liste de surveillance ; c’est ensuite une vérification de la tendance et une analyse des flux de capitaux qui décident si je trade ou non. Ce que je cherche, c’est la persistance : un titre qui maintient une RS positive au cours d’une semaine latérale est en cours d’accumulation. Un titre qui a bondi à une RS élevée suite à une seule publication de résultats ne l’est pas — c’est un événement isolé, pas une force.
Pourquoi le prix seul est trompeur
Le prix ne répond qu’à la question « est-ce que ça monte ? ». La force relative (RS) répond à « par rapport à quoi ? » — et c’est cette seconde question qui compte. Sur une journée de marché forte, presque tout est en vert ; un trader qui ne regarde que le prix interprétera la marée comme de la compétence. Sur une journée faible, presque tout est en rouge ; la poignée de titres qui maintient une RS positive est achetée pour une raison que le flux du marché est trop bruyant pour révéler. C’est tout l’art : la RS identifie les titres qui se comportent différemment du marché, et c’est dans cette différence que réside l’information.
Questions sur la force relative
La RS est-elle la même chose que le RSI ?
Non — confusion courante. Le RSI est un oscillateur basé sur les jours de hausse/baisse d’une action elle-même ; la RS est une comparaison de rendement par rapport à un indice de référence. Le RSI peut indiquer qu’une action est surachetée tandis que la RS indique qu’elle ne fait que suivre à peine le marché. J’utilise la RS pour la sélection et le MFI pour le timing ; le RSI n’apparaît pas dans ma liste de contrôle.
Pourquoi le SPY et non le secteur propre de l’action ?
Le SPY répond à la question « ce titre vaut-il la peine d’être détenu plutôt que de simplement détenir le marché ? » — c’est la question qui justifie le trade. La force relative sectorielle est utile pour choisir *au sein* d’un groupe, mais le premier obstacle est de battre ce que n’importe qui aurait pu acheter en un clic.
Quel niveau de RS exiges-tu avant d’entrer ?
Je travaille avec la bande des 30 % et 70 %. Un titre doit se situer dans les 30 % supérieurs de mon univers en termes de RS pour rester en lice, et je laisse de côté les 30 % inférieurs. La plupart des manuels recommandent d’utiliser 20 % et 80 % à la place. C’est une coupure plus sûre et elle ne te coûtera rien d’autre que des opportunités — une porte de sécurité aussi stricte filtre un bon nombre de configurations de swing trading qui auraient fonctionné. Ce sont des bandes de classement que j’utilise pour trier une liste, pas une formule qui décide de quoi que ce soit pour moi ; une fois qu’un titre est dans la bande, il doit encore passer les contrôles de tendance et de flux de capitaux avant de devenir un trade.
Educational notes on my own process, not investment advice. Trading involves risk of loss.
