Мои правила входа в свинг-трейдинг: 5 проверок перед покупкой

Чек-лист перед входом в сделку, который Марк Чоу использует перед каждым свинг-трейдингом по американским акциям: трендовый фильтр по 20/50/200-дневным скользящим средним, приток институциональных денег, относительная сила, ротация секторов и выходы по полосам Боллинджера.

2026-09-21 Monday

Каждый мой вход в свинг-торговлю проходит через одни и те же пять проверок: тренд по 20-дневной и 50-дневным скользящим средним, 200-дневная скользящая средняя как фильтр для исключения, денежный поток как след институциональных игроков, относительная сила по сравнению с SPY и сектор, в котором я торгую. Выход из позиции — это не отдельное решение; он определяется по полосам Боллинджера. Если любая из проверок не пройдена, я пропускаю этот тикер. Чек-лист существует, чтобы отделить сделки, которые я хочу совершить, от тех, которые реально поддерживает текущая конфигурация; в быстром рынке память — не процесс. Кроме того, чек-лист никогда не запускает сделку сам по себе: то, что я читаю в новостях, и общий сентимент вокруг тикера — часть решения, и ни один индикатор не выполняет эту часть за меня.

Ключевые выводы

Проверка 1 — Направление тренда

Краткосрочный тренд, охватывающий несколько месяцев, я определяю с помощью 20-дневной и 50-дневной простых скользящих средних. Если цена выше обеих, а 20-дневная находится выше 50-дневной, это восходящий тренд. Именно такую конфигурацию я и торгую.

200-дневная SMA выполняет другую функцию. Для меня это не сигнал на вход; это способ найти тикеры, с которыми я не хочу иметь дела. Тикер, торгуемый ниже падающей 200-дневной, — это нисходящий актив, и я остаюсь в стороне.

Я действительно пытался торговать этими бумагами. Логика «покупать нисходящий тренд, потому что он дешёвый» — это то, что я использовал: я покупал путы на акции, упавшие ниже 200-дневной скользящей средней, потому что бумага, уже сильно просевшая, по определению выглядит дешёвой. На практике это работает совсем не так, как на бумаге. Скорость падения крайне сложно спрогнозировать, и даже когда пут движется в ожидаемом направлении, прибыль либо приходит слишком медленно, чтобы оправдать замороженный капитал, либо оставшаяся премия слишком мала, чтобы иметь значение. Я прекратил это делать. Теперь я ставлю деньги только на акции с восходящим трендом и ловлю их недельные или месячные колебания. Этот опыт во многом определил, почему чек-лист вообще существует.

Проверка 2 — Денежный поток как след институциональных игроков

Розничные трейдеры не двигают MFI. Институциональное участие двигает, и институционалы контролируют точку разворота, не спрашивая моего согласия. Поэтому я читаю высокий MFI как след: цена толкается вверх и аккумулируется.

Это переворачивает правило входа, на котором построены большинство чек-листов. Я не жду, пока MFI вырастет и превысит 50, чтобы нажать «купить». Я покупаю в фазе аккумуляции у нижней полосы Боллинджера, где моя цена входа обычно соответствует последней полосе, на уровне минус 1,5–2 сигма. Я продаю институционалам поэтапно, когда цена достигает верхних полос на уровне 1,5–2 сигма.

При такой структуре моя цена продажи часто оказывается в верхнем 70–90% диапазоне следующего ценового пика, а поскольку цена входа обычно находится у последней полосы, прибыль часто превышает 10%. Это типичные результаты из моей собственной торговли, а не прогноз для чужого счёта. Та же картина видна в дивергенции MFI: когда цена делает новый максимум, а MFI его не подтверждает, деньги, стоящие за движением, тоньше, чем утверждает график, и я перестаю рассматривать эту бумагу как объект аккумуляции.

Проверка 3 — Относительная сила по сравнению с SPY

За 20 торговых дней акция должна показывать результат лучше SPY. Это проверка, которая отсекает больше всего бумаг: в любой день половина зелёных графиков на рынке зелёные только потому, что сам рынок зелёный. Это не сила — это прилив.

Проверка 4 — Без стоп-лосса: блокировка капитала и секторальный фильтр

Здесь я расходусь с большинством классических книг по трейдингу и с гуру, которые пишут для них. Я не устанавливаю стоп-лосс по сделке. Если я ошибся в направлении, я позволяю деньгам оставаться запертыми на несколько месяцев. Это признанная цена этого метода, и я предпочитаю назвать её, чем делать вид, что её нет.

То, что защищает капитал, — это не стоп, а фильтр входа. Поскольку я ставлю только на бумаги с восходящим 200-дневным скользящим средним (SMA), цена возвращается. Сделка, которая идёт не так, часто идёт не так медленно, и бумага, которая уже была выше растущей 200-дневной, имеет историю возврата к ней.

За последние два месяца это различие было проверено более чем несколько раз, и оно выдержало. Я вышел из нескольких «ловушек пут-опционов» — позиций, где я ожидал, что снижение продолжится, и где премия работала против меня до того, как наступило движение, которое я хотел. Несколько моих позиций упали более чем на 10 процентов за несколько дней, и классический ответ здесь мгновенный и простой: выйти, зафиксировать убыток и двигаться дальше. Я не вышел. Позиции стояли на месте, и цена вернулась к уровню, где была, в течение двух недель.

Я читаю эти просадки как волны секторной ротации, а не как информацию о конкретной бумаге, и именно здесь классическое правило не подходит тому, что я вижу на рынке. Мы живём в эпоху алгоритмической и квант-торговли, и капитал перемещается между секторами и от одной бумаги к другой в течение нескольких дней. Бумага, которая откатывается на 10 процентов за три сессии, обычно несёт этот поток, а не новости о себе. Фиксированный стоп читает этот поток как приговор и уступает место. У меня нет стопа по каждой сделке, и удержание позиции через просадку — это то, как позиция оказалась на месте, когда поток вернулся.

Ничто из сказанного не означает, что стоп-лоссы — глупость, или что рынок невозможно читать. Целевая прибыль и стоп-аут — разумный метод, и для стиля, который не интерпретирует движение как ротацию, он, скорее всего, даже лучше. Это мой стиль, и он работает для меня; но он не подходит всем. Я не из тех, кто не может выдержать более глубокую просадку без действий, и честная цена моего подхода в том, что позиция, которая действительно оказалась ошибочной, остаётся ошибочной дольше — больше капитала заморожено, и дольше ждать, пока я смогу оказаться правым где-то ещё. Я не жду, что каждое падение развернётся. 200-дневная скользящая средняя и тренд сектора — вот что говорит мне, когда ожидание затянулось слишком долго.

Бывали случаи, когда 200-дневная средняя пошла вниз после моей покупки. Тогда я продаю и называю вещи своими именами: это убыток, причём капитал был заморожен дольше, чем я хотел. Это честный сценарий провала данного подхода. Урон — не чистая фиксированная сумма — это время, а иногда время и убыток вместе.

Улучшение, которое я нашёл, — читать тренд сектора до отдельной бумаги. Трудно найти эмитента с растущей 200-дневной средней внутри сектора, который идёт вниз, а в падающем секторе ключевые игроки неизбежно падают вместе с ним. Поэтому я полностью пропускаю такой сектор и перехожу к следующему. Ротация секторов — вот как это называется, и чтение трендов секторов по всему рынку quantorb делает для меня гораздо проще. Это и есть настоящий контроль риска в данном методе — не стоп, а отказ торговать внутри сектора, который движется в другую сторону.

Проверка 5 — Выход, считываемый по полосам Боллинджера

Я также не фиксирую прибыль по фиксированному множителю вознаграждения. Учебники и гуру советуют установить его, и я обнаружил, что выигрываю больше, когда его не устанавливаю. Я полагаюсь на полосы Боллинджера, чтобы находить пики и дна ценового движения. Полосы показывают, насколько далеко продвинулось движение, а это единственное, чего не может знать заранее фиксированный множитель.

Таким образом, выход — это верхняя полоса, продажа частями на уровне 1,5–2 сигма, по бумагам, купленным у нижней полосы. Часть позиции уходит раньше, часть позже, и я не пытаюсь поймать точную вершину.

Причина, по которой я фиксирую уровни полосы (band) до входа, та же, что и для любого записанного плана выхода: решения о выходе принимаются лучше «холодной головой», чем когда ты уже в позиции. Как только ты держишь бумаги, рынок обязательно даст тебе повод подождать: новости хорошие, сектор лишь делает паузу, этот уровень полосы не считается. Уровни — это решение, принятое мной, когда я ещё не в сделке, и они работают надёжнее, чем любые цифры, которые я мог бы придумать, пока позиция спорит со мной.

Вопросы о моих правилах входа

Educational notes on my own process, not investment advice. Trading involves risk of loss.