Mis reglas de entrada para el swing trading: las 5 verificaciones que hago antes de comprar

La lista de verificación previa a la entrada que Marc Chow aplica antes de cada operación de swing en acciones de EE. UU.: el filtro de tendencia de 20/50/200 días, el flujo de dinero institucional, la fuerza relativa, la rotación sectorial y las salidas por bandas de Bollinger.

2026-09-21 Monday

Cada entrada en swing que tomo pasa por las mismas cinco verificaciones: la tendencia en las medias móviles de 20 y 50 días, la media móvil de 200 días como filtro de exclusión, el flujo de dinero interpretado como huella institucional, la fuerza relativa frente a SPY y el sector en el que estoy operando. La salida no es una decisión separada: se deriva de las Bandas de Bollinger. Si una verificación falla, descarto el título. La lista de verificación existe para separar las operaciones que quiero hacer de las que la configuración realmente respalda, y en un día de mercado rápido, la memoria no es un proceso. Además, nunca dispara una operación por sí sola: lo que leo en las noticias y cómo se sitúa el sentimiento alrededor de un título forman parte de la decisión, y ningún indicador hace esa parte por mí.

Puntos clave

Verificación 1 — Dirección de la tendencia

Defino la tendencia a corto plazo, la que cubre unos pocos meses, con las medias móviles simples de 20 y 50 días. El precio por encima de ambas, y la de 20 por encima de la de 50, es una tendencia alcista. Esa es la configuración que opero.

La SMA de 200 días cumple una función diferente. No es una señal de entrada para mí; es cómo encuentro los títulos de los que quiero mantenerme al margen. Un ticker que cotiza por debajo de una SMA de 200 días en descenso es una entidad en tendencia bajista, y me mantengo fuera de ella.

De hecho, intenté operar esos valores. Comprar una tendencia bajista “porque está barato” es la lógica, y la usé: compré puts sobre entidades que estaban por debajo de su media móvil de 200 días, porque un valor que ya ha caído mucho parece barato por definición. No funciona como se ve en el papel. La velocidad de una caída es muy difícil de proyectar con precisión, y aun cuando el put se mueve hacia donde esperaba, la ganancia llega demasiado lenta para justificar el capital inmovilizado, o el prima restante es demasiado pequeña para importar. He dejado de hacerlo. Ahora solo apuesto dinero en valores con tendencia alcista, y capturo sus oscilaciones de una semana a un mes. Esa experiencia es una gran parte de la razón por la que existe la lista de verificación.

Check 2 — Flujo de dinero, leído como huella institucional

Los traders minoristas no mueven el MFI. La participación institucional sí, y las instituciones controlan el punto de giro sin pedir mi consentimiento. Así que leo un MFI alto como una huella: el precio está siendo empujado hacia arriba y acumulado.

Esto invierte la regla de entrada sobre la que se construyen la mayoría de las listas de verificación. No espero a que el MFI suba y supere los 50 para hacer clic en comprar. Compro en la acumulación cerca de la banda inferior de Bollinger, donde mi costo suele ser la última banda, en menos 1,5 a menos 2 desviaciones estándar. Vendo a las instituciones por etapas cuando el precio alcanza las bandas superiores en 1,5 a 2 desviaciones estándar.

Con esa estructura, mi precio de venta ha caído a menudo dentro del 70 al 90 por ciento superior del siguiente pico de precio, y con el costo usualmente en la última banda, la ganancia ha salido a menudo por encima del 10 por ciento. Esos son resultados típicos de mi propio trading, no un pronóstico para la cuenta de nadie más. La misma lectura aparece en la divergencia del MFI: cuando el precio hace un nuevo máximo y el MFI no lo confirma, el dinero detrás del movimiento es más delgado de lo que afirma el gráfico, y dejo de tratar el valor como una acumulación.

Check 3 — Fuerza relativa vs SPY

En 20 días de trading, la acción debe estar superando al SPY. Esta es la verificación que filtra la mayor cantidad de valores: en cualquier día dado, la mitad de los gráficos en verde en el mercado están en verde solo porque el mercado mismo está en verde. Eso no es fuerza — eso es la marea.

Check 4 — Sin stop-loss: bloqueo de capital y filtro de sector

Aquí es donde me diferencio de la mayoría de los libros clásicos de trading y de los gurús que escriben para ellos. No fijo un precio de stop-loss en una operación. Si apuesto en la dirección equivocada, dejo que el dinero permanezca bloqueado durante unos meses más. Ese es el costo aceptado de este método, y prefiero nombrarlo a fingir que no existe.

Lo que protege el capital no es el stop, sino el filtro de entrada. Como solo apuesto en entidades con una SMA de 200 días en tendencia alcista, el precio suele volver. Una operación que sale mal a menudo lo hace lentamente, y un título que ya estaba por encima de una SMA de 200 en ascenso tiene un historial de regresar a ella.

Durante los últimos dos meses, esa diferencia se ha puesto a prueba más de unas cuantas veces, y ha resistido. Salí de varias trampas de puts —posiciones donde esperaba que la caída continuara y donde la prima de la opción jugó en mi contra antes de que llegara el movimiento que buscaba—. Algunas de mis posiciones cayeron más del 10 por ciento en cuestión de días, y la respuesta clásica es inmediata y simple: salir, registrar la pérdida y seguir adelante. Yo no salí. Las posiciones se mantuvieron quietas, y el precio volvió a donde estaba en menos de dos semanas.

Interpreto esas caídas como olas de rotación sectorial, no como información sobre el título individual, y ahí es donde la regla clásica no encaja con lo que veo happening en el mercado. Ahora estamos en la era del trading algorítmico y cuantitativo, y el capital se mueve entre sectores y de una entidad a otra en cuestión de días. Un título que devuelve el 10 por ciento en tres sesiones suele estar transportando ese flujo, en lugar de reflejar noticias sobre sí mismo. Un stop fijo interpreta el flujo como un veredicto y se aparta del camino. No tengo un stop por operación, y mantener la posición a través de esa caída es lo que hizo que la posición estuviera ahí cuando el flujo regresó.

Nada de esto es una afirmación de que las órdenes de stop sean una tontería, ni de que nada en este mercado pueda interpretarse. Un objetivo de ganancia y un stop-out es un método sensato, y para un estilo que no interpreta el movimiento como rotación, es muy probable que sea el mejor. Este es mi estilo y me ha funcionado; no es para todos. No soy para alguien que no puede soportar un retroceso más profundo sin actuar, y el costo honesto de mi forma es que una posición que está genuinamente equivocada sigue equivocada por más tiempo — más capital bloqueado, y una espera más larga antes de que pueda tener razón en otro lugar. No espero que cada caída se revierta. La media de 200 días y la tendencia del sector son lo que me dicen cuándo la espera ha durado lo suficiente.

Ha habido casos en los que la media de 200 días se volvió a la baja después de que compré. Entonces vendo, y lo llamo lo que es: una pérdida, con el capital bloqueado por más tiempo del que quería. Ese es el modo de fallo honesto de este enfoque. El daño no es un número fijo limpio — es tiempo, y a veces es tiempo y pérdida juntos.

La mejora que encontré es leer la tendencia del sector antes que la del título individual. Te costará encontrar una entidad con una media de 200 días en ascenso dentro de un sector que está en tendencia bajista, y en un sector en tendencia bajista los actores clave inevitablemente bajan con él. Así que omito el sector por completo y paso al siguiente. La rotación de sectores es la palabra para ello, y leer las tendencias de los sectores en todo el mercado es lo que quantorb hace mucho más fácilmente para mí. Ese es el control de riesgo real en este método — no un stop, sino negarse a operar dentro de un sector que va en la dirección opuesta.

Comprobación 5 — La salida, leída desde las Bandas de Bollinger

Tampoco tomo ganancias en un múltiplo de recompensa fijo. Los libros de texto y los gurús te dicen que lo establezcas, y he encontrado que gano más al no hacerlo. Me apoyo en las Bandas de Bollinger para encontrar los picos y los fondos del precio. Las bandas me dicen cuánto ha recorrido un movimiento, que es lo único que un múltiplo fijo no puede saber de antemano.

Así que la salida es la banda superior, vendida en etapas a 1,5 a 2 sigma, en títulos comprados cerca de la banda inferior. Parte de la posición se vende antes, parte después, y no estoy intentando atrapar el tope exacto.

La razón por la que anoto los niveles de la banda antes de entrar es la misma por la que cualquier salida escrita vale la pena: todos decidimos las salidas mejor con sangre fría que estando en la posición. Una vez que tienes la posición, el mercado te dará una razón para esperar: la noticia es buena, el sector solo está haciendo una pausa, esa banda no cuenta de verdad. Los niveles son una decisión que tomo cuando no estoy en la operación, y se mantienen mejor que cualquier número que pudiera inventar mientras la posición me discute.

Preguntas sobre mis reglas de entrada

Educational notes on my own process, not investment advice. Trading involves risk of loss.