Minhas regras de entrada em swing trading: os 5 verificados que faço antes de comprar
A lista de verificação pré-entrada que Marc Chow executa antes de cada trade de swing em ações dos EUA: o filtro de tendência de 20/50/200 dias, fluxo de capital institucional, força relativa, rotação setorial e saídas pelas Bandas de Bollinger.
Toda entrada de swing que eu faço passa pelos mesmos cinco filtros: a tendência nas médias móveis de 20 e 50 dias, a média de 200 dias como filtro de exclusão, o fluxo de capital interpretado como a pegada institucional, a força relativa em relação ao SPY e o setor no qual estou operando. A saída não é uma decisão separada — ela vem das Bandas de Bollinger. Se um filtro falha, eu pulo o ativo. A lista de verificação existe para separar as operações que eu quero fazer daquelas que o cenário realmente suporta, e num dia de mercado acelerado, a memória não é um processo. Ela também nunca dispara uma operação sozinha: o que eu leio nas notícias e como o sentimento se posiciona em torno de um ativo faz parte da decisão, e nenhum indicador faz essa parte por mim.
Pontos-chave
- Um filtro falho encerra o ativo. Não existe fazer uma média entre uma leitura boa e uma ruim.
- A SMA de 200 dias é um filtro de exclusão, não um sinal de entrada — e a tendência do setor vem antes dela.
- O MFI lê a pegada institucional: eu compro a acumulação deles perto da banda inferior e vendo na força deles em 1,5 a 2 desvios padrão.
- As Bandas de Bollinger definem a saída. Eu não opero para um múltiplo de retorno fixo e não mantenho um stop por operação.
- A lista de verificação filtra; notícias e sentimento decidem. Ela nunca dispara uma operação sozinha.
Filtro 1 — Direção da tendência
Eu defino a tendência de curto prazo, aquela que cobre alguns meses, com as médias móveis simples de 20 e 50 dias. Preço acima de ambas, e a de 20 dias acima da de 50 dias, é uma tendência de alta. Esse é o cenário que eu opero.
A SMA de 200 dias faz um trabalho diferente. Para mim, não é um sinal de entrada; é como eu encontro os ativos com os quais não quero ter nada a ver. Um ticker negociando abaixo de uma SMA de 200 dias em queda é uma entidade em tendência de baixa, e eu fico de fora.
Tentei operar esses nomes. Comprar uma tendência de baixa “porque está barato” é o raciocínio, e eu o usei — comprei puts em ativos que estavam abaixo da média de 200 dias, pois um nome que já caiu muito parece barato por definição. Não funciona como parece no papel. A velocidade de uma queda é muito difícil de projetar corretamente, e mesmo quando o put se move como eu esperava, o ganho chega devagar demais para valer o capital imobilizado, ou o prêmio restante é pequeno demais para importar. Parei de fazer isso. Agora só aposto dinheiro em tickers em tendência de alta e capturo suas oscilações de uma semana a um mês. Essa experiência é uma grande parte do motivo pelo qual a checklist existe.
Check 2 — Fluxo de dinheiro, lido como uma pegada institucional
Traders varejistas não movem o MFI. A participação institucional move, e as instituições controlam o ponto de virada sem pedir minha permissão. Então leio um MFI alto como uma pegada: o preço está sendo empurrado para cima e acumulado.
Isso inverte a regra de entrada em que a maioria das checklists é construída. Não espero o MFI subindo e acima de 50 para clicar em comprar. Compro na acumulação perto da Banda de Bollinger inferior, onde meu custo geralmente é a última banda, em menos 1,5 a menos 2 desvios padrão. Vendo para as instituições em etapas quando o preço atinge as bandas superiores em 1,5 a 2 desvios padrão.
Nessa estrutura, meu preço de venda frequentemente caiu dentro dos 70 a 90 por cento superiores da próxima ponta de preço, e com o custo geralmente na última banda, o ganho frequentemente saiu acima de 10 por cento. Esses são resultados típicos da minha própria operação, não uma previsão para a conta de outra pessoa. A mesma leitura aparece na divergência de MFI: quando o preço faz um novo topo e o MFI não o confirma, o dinheiro por trás do movimento é mais fino do que o gráfico sugere, e deixo de tratar o nome como uma acumulação.
Check 3 — Força relativa vs SPY
Em 20 dias de negociação, a ação deve estar superando o SPY. Este é o check que filtra mais nomes: em qualquer dia, metade dos gráficos verdes no mercado estão verdes apenas porque o mercado em si está verde. Isso não é força — é a maré.
Check 4 — Sem stop-loss: trava de capital e filtro setorial
É aqui que eu me diferencio da maioria dos livros clássicos de trading e dos gurus que escrevem para eles. Eu não defino um preço de stop em uma operação. Se eu apostar na direção errada, deixo o dinheiro travado por mais alguns meses. Esse é o custo aceito deste método, e eu prefiro nomeá-lo a fingir que ele não existe.
O que protege o capital não é o stop — é o filtro de entrada. Como eu só aposto em ativos com uma média móvel de 200 dias em tendência de alta, o preço acaba voltando. Uma operação que dá errado geralmente dá errado devagar, e um ativo que já estava acima de uma média de 200 dias em alta tem um histórico de retornar a ela.
Nos últimos dois meses, essa diferença foi testada mais do que algumas vezes, e ela se manteve. Saí de várias armadilhas de puts — posições onde eu esperava que a queda continuasse, e onde o prêmio trabalhou contra mim antes que o movimento que eu queria chegasse. Algumas das minhas posições caíram mais de 10 por cento em poucos dias, e a resposta clássica é imediata e simples: sair, registrar a perda e seguir em frente. Eu não saí. As posições ficaram paradas, e o preço voltou a onde estava em menos de duas semanas.
Eu leio essas quedas como ondas de rotação setorial, não como informação sobre o ativo individual, e é aí que a regra clássica não se encaixa no que eu vejo acontecendo no mercado. Estamos na era do trading algorítmico e quantitativo, e o capital se move entre setores e de um ativo para outro em poucos dias. Um ativo que devolve 10 por cento em três pregões geralmente está carregando esse fluxo, em vez de carregar notícias sobre si mesmo. Um stop fixo lê o fluxo como um veredito e sai do caminho. Eu não tenho stop por operação, e segurar a posição é o que fez com que ela estivesse lá quando o fluxo voltou.
Nada disso é uma afirmação de que stops sejam tolos, ou de que nada neste mercado possa ser lido. Um alvo de ganho e um stop-out são um método sensato, e para um estilo que não lê o movimento como rotação, é muito provável que seja o melhor. Este é o meu estilo e tem funcionado para mim; não é para todos. Eu não sou para quem não consegue suportar um drawdown mais profundo sem agir, e o custo honesto do meu caminho é que uma posição que está genuinamente errada continua errada por mais tempo — mais capital travado, e uma espera mais longa antes de eu estar livre para acertar em outro lugar. Eu não espero que toda queda se reverta. A média de 200 dias e a tendência do setor são o que me dizem quando a espera durou tempo suficiente.
Houve casos em que a média de 200 dias virou para baixo depois que eu comprei. Então eu vendo, e chamo pelo nome o que é: uma perda, com o capital travado por mais tempo do que eu queria. Esse é o modo de falha honesto desta abordagem. O dano não é um número fixo limpo — é tempo, e às vezes é tempo e perda juntos.
A melhoria que encontrei é ler a tendência do setor antes do papel individual. Você terá dificuldade em encontrar uma entidade com uma média de 200 dias ascendente dentro de um setor que está em tendência de baixa, e em um setor em tendência de baixa os principais players inevitavelmente caem junto. Então eu pulo o setor inteiro e passo para o próximo. Rotação de setores é a palavra para isso, e ler tendências de setores em todo o mercado é o que o quantorb faz muito mais facilmente para mim. Esse é o controle de risco real neste método — não um stop, mas recusar-se a operar dentro de um setor que está indo na direção oposta.
Verificação 5 — A saída, lida pelas Bandas de Bollinger
Eu também não tomo lucros em um múltiplo de recompensa fixo. Os manuais e os gurus dizem para definir um, e eu descobri que ganho mais ao não defini-lo. Eu conto com as Bandas de Bollinger para encontrar os picos e os fundos da precificação. As bandas me dizem o quão longe um movimento viajou, que é a única coisa que um múltiplo fixo não pode saber antecipadamente.
Então a saída é a banda superior, vendida em etapas em 1,5 a 2 sigma, em papéis comprados perto da banda inferior. Parte da posição sai mais cedo, parte sai mais tarde, e eu não estou tentando pegar o topo exato.
A razão pela qual os níveis da faixa são anotados antes de eu entrar é a mesma razão pela qual qualquer saída planejada por escrito vale a pena: todos decidem as saídas melhor com a cabeça fria do que estando em uma posição. Uma vez que você está segurando o ativo, o mercado vai te dar um motivo para esperar — a notícia é boa, o setor está apenas pausando, aquela faixa não conta de verdade. Os níveis são uma decisão que tomo enquanto não estou na operação, e eles se mantêm melhor do que qualquer número que eu pudesse inventar enquanto a posição briga comigo.
Perguntas sobre minhas regras de entrada
Todas as cinco verificações precisam ser aprovadas?
Não — as cinco verificações não somam para formar um sinal verde. Elas funcionam como um filtro: cada uma pode eliminar um ativo, e um ativo que falha em qualquer uma delas é pulado, em vez de ser negociado com base na força das outras. O que realmente define a operação é minha leitura das notícias e do sentimento em torno do ativo, e esse julgamento acontece em paralelo à lista de verificação, nunca como uma das verificações e nunca como algo que uma tela de análise possa fazer por mim. É por isso que o day trade nunca me encaixou: este é um processo de escuta e raciocínio, e não cabe dentro de uma sessão.
Quanto tempo leva a lista de verificação?
Minutos por ativo, uma vez que a lista de observação está montada — a maior parte do trabalho é dizer não, e dizer não é rápido.
A lista de verificação funciona em um mercado de baixa?
Ela funciona mantendo você de fora: em um mercado onde a maioria dos ativos falha nas verificações de tendência e força relativa, o número correto de operações é próximo de zero. Em um setor que está em tendência de baixa, eu pulo o setor inteiro antes de olhar para qualquer ativo dentro dele. A lista de verificação não precisa encontrar operações. Ela precisa encontrar as poucas que passam.
Educational notes on my own process, not investment advice. Trading involves risk of loss.
