Le mie regole per l'ingresso nel swing trading: i 5 controlli che eseguo prima di acquistare

La checklist pre-ingresso che Marc Chow esegue prima di ogni trade swing su azioni USA: il filtro di trend a 20/50/200 giorni, il flusso di denaro istituzionale, la forza relativa, la rotazione settoriale e le uscite basate sulle Bande di Bollinger.

2026-09-21 Monday

Ogni ingresso in swing che effettivo supera le stesse cinque verifiche: la tendenza basata sulle medie mobili a 20 e 50 giorni, la media mobile a 200 giorni come filtro di esclusione, il flusso di denaro interpretato come impronta istituzionale, la forza relativa rispetto a SPY e il settore in cui sto operando. L’uscita non è una decisione separata: deriva dalle Bande di Bollinger. Se una verifica non viene superata, salto quel titolo. La checklist serve a distinguere le operazioni che vorrei fare da quelle effettivamente supportate dal setup, e in un giorno di mercato veloce, la memoria non è un processo. Inoltre, la checklist da sola non innesca mai un trade: ciò che leggo nelle notizie e come si posiziona il sentiment attorno a un titolo fanno parte della decisione, e nessun indicatore fa quella parte al posto mio.

Punti chiave

Verifica 1 — Direzione della tendenza

Definisco la tendenza a breve termine, quella che copre alcuni mesi, con le medie mobili semplici a 20 e 50 giorni. Il prezzo sopra entrambe, con la media a 20 giorni posizionata sopra quella a 50 giorni, indica una tendenza rialzista. È il setup su cui opero.

La SMA a 200 giorni svolge un compito diverso. Per me non è un segnale di ingresso; è il modo in cui identifico i titoli con cui non voglio avere nulla a che fare. Un ticker che opera sotto una SMA a 200 giorni in discesa è un’entità in tendenza ribassista, e resto fuori.

Ho provato a fare trading su quei titoli. Comprare un downtrend “perché è economico” è il ragionamento che ho usato: ho acquistato put su entità in calo rispetto alla media mobile a 200 giorni, perché un titolo che è già sceso molto sembra economico per definizione. Non funziona come appare sulla carta. La velocità di un ribasso è molto difficile da proiettare correttamente, e anche quando la put si muove come previsto, il guadagno arriva troppo lentamente per giustificare il capitale immobilizzato, oppure il premio residuo è troppo piccolo per contare. Ho smesso di farlo. Ora scommetto denaro solo su ticker in uptrend, e ne sfrutto le oscillazioni settimanali o mensili. Quella esperienza è una grande parte del motivo per cui esiste la checklist.

Check 2 — Flusso di denaro, letto come impronta istituzionale

I trader retail non muovono l’MFI. La partecipazione istituzionale sì, e le istituzioni controllano il punto di svolta senza chiedere il mio consenso. Quindi leggo un MFI alto come un’impronta: il prezzo viene spinto verso l’alto e accumulato.

Questo inverte la regola di ingresso su cui sono costruite la maggior parte delle checklist. Non aspetto che l’MFI salga e superi 50 per premere “compra”. compro durante l’accumulo vicino alla banda inferiore di Bollinger, dove il mio costo è di solito l’ultima banda, a meno 1,5 o meno 2 sigma. Vendo alle istituzioni in fasi quando il prezzo raggiunge le bande superiori a 1,5 o 2 sigma.

Con quella struttura, il mio prezzo di vendita è spesso finito entro il 70-90 per cento superiore della prossima punta di prezzo, e con il costo di solito all’ultima banda, il guadagno è spesso uscito sopra il 10 per cento. Questi sono risultati tipici dal mio trading, non una previsione per il conto di qualcun altro. La stessa lettura si vede nella divergenza MFI: quando il prezzo fa un nuovo massimo e l’MFI non lo conferma, il denaro dietro il movimento è più sottile di quanto affermi il grafico, e smetto di trattare il titolo come un accumulo.

Check 3 — Forza relativa rispetto a SPY

Su 20 giorni di trading, l’azione deve sovraperformare SPY. Questo è il check che filtra più titoli: in un dato giorno, metà dei grafici verdi nel mercato sono verdi solo perché il mercato stesso è verde. Non è forza — è la marea.

Check 4 — Niente stop-loss: blocco del capitale e filtro settoriale

È qui che mi discosto dalla maggior parte dei libri di trading classici e dai guru che li scrivono. Non imposto un prezzo di stop su una posizione. Se scommetto nella direzione sbagliata, lascio il capitale bloccato per qualche mese in più. Questo è il costo accettato di questo metodo, e preferisco nominarlo piuttosto che fingere che non esista.

Ciò che protegge il capitale non è lo stop — è il filtro di ingresso. Poiché scommetto solo su entità con una SMA a 200 giorni in trend rialzista, il prezzo torna. Una posizione che va male spesso lo fa lentamente, e un titolo che era già sopra una SMA a 200 in salita ha una storia di ritorno verso di essa.

Negli ultimi due mesi questa differenza è stata messa alla prova più di una manciata di volte, e ha retto. Sono uscito da diverse trappole sui put — posizioni in cui mi aspettavo che il calo continuasse, e in cui il premio è andato contro di me prima che arrivasse il movimento che volevo. Alcuni dei miei titoli sono scesi di oltre il 10 per cento in pochi giorni, e la risposta classica è immediata e semplice: esci, registra la perdita e passa oltre. Non sono uscito. I titoli sono rimasti fermi, e il prezzo è tornato dove era stato entro due settimane.

Leggo quei cali come onde di rotazione settoriale, non come informazioni sul singolo titolo, ed è qui che la regola classica non si adatta a ciò che vedo accadere nel mercato. Siamo nell’era del trading algoritmico e quant, e il capitale si sposta tra i settori e da un’entità all’altra in pochi giorni. Un titolo che restituisce il 10 per cento in tre sessioni sta di solito trasportando quel flusso, piuttosto che riflettere notizie su se stesso. Uno stop fisso legge il flusso come una sentenza e si toglie di mezzo. Non ho uno stop per singola posizione, e il fatto di resistere al calo è ciò che ha permesso alla posizione di essere lì quando il flusso è tornato.

Nessuna di queste affermazioni sostiene che gli stop siano stupidi, o che nulla in questo mercato possa essere letto. Un obiettivo di profitto e uno stop-out sono un metodo sensato, e per uno stile che non legge il movimento come rotazione è molto probabilmente quello migliore. Questo è il mio stile e ha funzionato per me; non è adatto a tutti. Non sono per chi non riesce a sopportare un drawdown più profondo senza intervenire, e il costo onesto del mio approccio è che una posizione che è davvero sbagliata resta sbagliata più a lungo — più capitale bloccato, e un’attesa più lunga prima di poter essere di nuovo nel giusto altrove. Non mi aspetto che ogni calo si inverta. La media a 200 giorni e la tendenza del settore sono ciò che mi dice quando l’attesa è durata abbastanza.

Ci sono stati casi in cui la media a 200 giorni ha iniziato a scendere dopo che avevo comprato. In quel caso vendo, e la chiamo come è: una perdita, con il capitale bloccato più a lungo di quanto volessi. È il modo di fallimento onesto di questo approccio. Il danno non è un numero fisso e pulito — è tempo, e a volte è tempo e perdita insieme.

Il miglioramento che ho trovato è leggere la tendenza del settore prima del singolo titolo. Sarà difficile trovare un’entità con una media a 200 giorni in rialzo all’interno di un settore in calo, e in un settore in calo i protagonisti inevitabilmente scendono con esso. Quindi salto il settore interamente e passo al successivo. La rotazione dei settori è la parola giusta, e leggere le tendenze dei settori su tutto il mercato è ciò che quantorb fa molto più facilmente per me. Questo è il vero controllo del rischio in questo metodo — non uno stop, ma rifiutare di operare all’interno di un settore che va nella direzione opposta.

Controllo 5 — L’uscita, letta dai Bollinger Bands

Non prendo i profitti a un multiplo di rendimento fisso. I manuali e i guru ti dicono di impostarne uno, e ho scoperto che guadagno di più non impostandolo. Mi affido ai Bollinger Bands per trovare i picchi e i minimi dei prezzi. Le bande mi dicono quanto un movimento ha viaggiato, che è l’unica cosa che un multiplo fisso non può sapere in anticipo.

Quindi l’uscita è la banda superiore, venduta in fasi a 1,5 o 2 sigma, su titoli comprati vicino alla banda inferiore. Parte della posizione va prima, parte dopo, e non sto cercando di prendere il top esatto.

Il motivo per cui i livelli della banda vengono annotati prima di entrare è lo stesso per cui qualsiasi uscita scritta vale la pena: tutti decidono le uscite meglio a sangue freddo che in posizione. Una volta che si è in posizione, il mercato ti offre un motivo per aspettare — la notizia è buona, il settore sta solo facendo una pausa, quella banda non conta davvero. I livelli sono una decisione che prendo quando non sono nel trade, e reggono meglio di qualsiasi numero potrei inventare mentre la posizione mi contesta.

Domande sulle mie regole di ingresso

Educational notes on my own process, not investment advice. Trading involves risk of loss.