我的波段交易入場規則：落單前的五項檢查
Marc Chow 每一宗美股波段交易前都會跑同一份清單：趨勢過濾、資金流確認、相對強弱、風險注碼，以及入場前寫好的離場計劃。
我落每一宗波段交易之前，都會過同一份五項清單：趨勢方向、資金流確認、對 SPY 的相對強弱、以止蝕距離推算的注碼，以及入場之前已經寫下的離場計劃。 任何一項不通過，就沒有這宗交易。這份清單存在的意義，正是把「我想做的交易」和「盤面實際支持的交易」分開——在市場跑得快的日子，記憶不是流程。
重點摘要
- 寫下來的清單，勝過市況急促時的好記性。
- 20 日相對 SPY 的相對強弱，是趨勢質量的過濾器。
- 資金流（MFI-14）確認這一段升浪背後有真實成交。
- 注碼由止蝕距離推算，永遠不由信心決定。
- 離場計劃在入場前寫好——不是在腎上腺素之中才決定。
檢查一 —— 趨勢方向
我只做已經在上升趨勢中的股票的長倉——交易做的是趨勢的中段，不是底部。實際操作：價格在 20 日及 50 日平均線之上，而且平均線方向正確。【待確認：你的趨勢定義——20/50 日 SMA？EMA？還是高低點結構？】
「因為平」而買下跌趨勢的股票，是波段交易變成不自覺長線投資的標準路徑。我試過；這份清單就是為了不再回去而存在的。
檢查二 —— 資金流確認
我要買的那一段升浪，背後必須有成交：MFI-14 向上，而且沒有已經釘在極端超買區。如果價格創了近期新高而 MFI 沒有——那就是我的 MFI 背離一文的形態，我會跳過這宗交易，或者等更健康的盤面。【待確認：你入場時對 MFI 的具體要求——向上、在 50 之上，定係回落到中段？】
檢查三 —— 相對 SPY 的相對強弱
以 20 個交易日計，股票必須跑贏 SPY。這一項過濾掉的名字最多：任何一天，市場裡一半的綠色圖表，綠的原因只是市場本身是綠的。那不是強勢——那只是潮水。【待確認：你的 RS 門檻——20 日內須跑贏 SPY 至少百分之幾？】
檢查四 —— 注碼與止蝕
止蝕放在「交易想法被證明錯誤」的位置，而不是「虧損 feel 到辛苦」的位置——通常在近期擺動低點之下，或者支持入場理由的關鍵位之下。注碼則由算術決定，不由信心決定：【待確認：你的單一交易風險——常見做法是帳戶的 1% ÷ 止蝕距離。請寫下你的實際數字。】
注碼過大，一次正常止蝕會變成糟糕的一天。注碼正確，止蝕只是營業成本——一個數據點，不是一件事故。
檢查五 —— 離場，先寫下來
入場之前，我會寫下這宗交易在哪裡結束：獲利目標、移動止蝕規則，或者時間止蝕——哪一個先到算哪個。【待確認：你的離場規則——固定 R 倍數？跟隨更高低點移動？最多持有 N 日？】
先寫下來的理由很簡單：每個交易者都擅長在冷靜時決定離場，而不擅長在持倉時決定。持倉期間市場會給你無數理由推翻一個好計劃；白紙黑字的規則，是最便宜的那道防線。
關於我的入場規則的常見問題
五項檢查是否全部都要通過？
是——這樣它才叫清單，而不是心情。漏掉任何一項檢查令我付出過的代價，比任何一次選錯股都大。【待確認：這句對你成立嗎？還是允許項目之間互補？】
整份清單要花多久？
觀察名單建好之後，每隻幾分鐘——大部分工作是說「不」，而說不是最快的。【待確認：以你的真實流程修正。】
熊市裡這份清單還有用嗎？
有用——它的作用是讓你不參與。當大部分股票都通不過趨勢與相對強弱檢查時，正確的交易次數趨近零。清單的職責不是找到交易，而是找出極少數真正通過的。
本文為個人交易過程的教育筆記，並非投資建議。交易涉及虧損風險。
