Warum ich jeden Trade aufschreibe: Die Gewohnheit des Trading-Journals
Marc Chow über sein US-Aktien-Handelsjournal: Das Spreadsheet, das zur reinen Dateneingabe wurde, warum er es aufgegeben hat, was er jetzt aufzeichnet und das Muster, das ihm seine eigenen Aufzeichnungen immer wieder zeigen.
Ich notiere den Ausstieg, bevor ich den Trade eingehe, und danach schreibe ich auf, ob ich ihn tatsächlich befolgt habe. Das ist jetzt die Gewohnheit. Bis dorthin kam ich über eine Tabelle, die ich nicht mehr benutze, zwei Jahre mit mehr Dateneingabe als Trading und einer bewussten Entscheidung, weniger zu traden. Das Gedächtnis ist ein großzügiger Historiker; eine schriftliche Aufzeichnung nicht.
Kernaussagen
- Die Gewohnheit ist der schriftlich festgehaltene Ausstieg, nicht die Software dahinter.
- Ein bewährtes Werkzeug kann dich trotzdem im Stich lassen, wenn es mehr Zeit kostet, als die Trades wert sind.
- Als die Trefferquote nicht mehr ein Muss war, hat die automatisierte Bewertung ihren Lohn nicht mehr verdient.
- Ein Verlust-Trade, der exakt nach Plan abgewickelt wurde, ist ein guter Trade. Ein Gewinn-Trade, der den Plan gebrochen hat, ist ein Problem.
- Muster sind im Gedächtnis unsichtbar und in einer Aufzeichnung laut.
- Die Vorlage besteht aus elf festen Feldern, die jedes Mal auf dieselbe Weise ausgefüllt werden.
- Eine Aufzeichnung, die niemand anderes lesen kann, ist eine Behauptung, keine Track-Record. Das Veröffentlichen der Einträge ist der Teil, der zählt.
Die Tabellen-Jahre
In meinen ersten zwei Trading-Jahren habe ich alles in eine Tabellen-Vorlage eingegeben, die ich von einem Tabellen-Guru auf ETSY gekauft hatte. Sie war komplex und sie funktionierte. Ich gab die Transaktionsdetails ein, und sie lieferte mir die Statistiken – Kosten, Gewinn, Verlust und Trefferquote auf wöchentlicher, monatlicher und jährlicher Basis – ohne dass ich eine einzige Formel bauen musste.
In vielen dieser Monate habe ich 100 bis 200 Transaktionen pro Woche getätigt. Hier ist etwas, das dir niemand erzählt: Manuelle Dateneingabe ist mühsam, und die Vorlage konnte meine Aufzeichnungen nicht stichwortartig importieren. Ich habe mehr Zeit damit verbracht, Trades einzutippen, als damit, sie zu finden. Das Werkzeug war bewährt, und das Ergebnis war trotzdem ein Flaschenhals, denn der Flaschenhals war ich, eine Zeile nach der anderen.
Warum ich aufgehört habe, es zu benutzen
Als mein Trading reifer wurde, änderte sich das Bild. Ich hatte eine Reihe von Trades entwickelt, die ich nachhaltig gewinnen konnte, und sobald das der Fall war, wurde eine quantifizierte Trefferquote nicht mehr zu einem Muss, sondern zu einem Nice-to-have. Ich zahlte einen hohen Preis in den Abenden, um etwas zu messen, für das ich bereits ein Gefühl hatte.
Also habe ich die Tabelle eingestellt und mein Handelsvolumen auf einige Dutzend Transaktionen pro Monat reduziert. Davon profitiere ich weiterhin. Was ich nebenbei gewonnen habe, ist Zeit – genug, um aus Spaß KI zu lernen, und genug, um bald ein KI-Tool zu bauen, das meine Portfolio-Performance für mich trackt.
Dieses Tool ist noch nicht fertig, und der Grund dafür ist es wert, offen ausgesprochen zu werden: Charles Schwab gewährt Kleinanlegern wie mir keinen API-Zugang. Ich muss meine Handelsaufzeichnungen manuell herunterladen und sie in das Analyse-Tool meiner Wahl einspeisen. Nicht gerade spaßig. Bis das gelöst ist, bleibt mein Aufzeichnungsaufwand gering.
Was ich jetzt aufzeichne
Die aufwendige Version ist weg. Was bleibt, ist der Teil, der immer der eigentliche Punkt war: der dokumentierte Ausstieg vor dem Einstieg – der letzte meiner fünf Einstiegsprüfungen – und danach ein ehrlicher Satz darüber, ob der Plan eingehalten wurde.
Früher habe ich jeden Einstieg mit dem Ergebnis in R abgeschlossen – Gewinn oder Verlust gemessen am anfänglichen Risiko –, weil die Tabelle das für mich berechnet hat. Jetzt bewerte ich nicht mehr. Der Satz übernimmt diese Aufgabe, und er ist schwerer zu schreiben als jede Zahl.
Ein Verlustgeschäft, das exakt nach Plan abgelaufen ist, ist ein gutes Geschäft. Ein Gewinn, der den Plan gebrochen hat, ist ein Problem – der Markt hat mich für einen Fehler bezahlt, und er wird es später einfordern. Ohne Aufzeichnung sehen diese beiden Ergebnisse im Gedächtnis identisch aus: Ein Trade ging hoch, einer ging runter, und ich habe mich bei beiden gut gefühlt.
Die Vorlage, in der ich jeden Trade aufzeichne
Die leichte Version muss immer noch eine feste Form haben, sonst ist es nur ein Tagebuch. Jeder Trade bekommt eine Zeile, ausgefüllt in denselben elf Feldern, in dieser Reihenfolge, im Moment des Eingangs – nicht danach, wenn das Ergebnis schon weiß, was der Grund sein wird.
| # | Feld | Inhalt |
|---|---|---|
| 1 | Datum des Einstiegs | Das Kalendertag des Einstiegs, nicht das Datum, an dem ich mich dazu aufraffe, es aufzuschreiben. |
| 2 | Ticker | Das Symbol, das ich gekauft habe. |
| 3 | Setup | Das Signal, das den Trade auf die Liste gesetzt hat, benannt nach meinen eigenen fünf Einstiegsprüfungen – nicht „sah gut aus“. |
| 4 | Einstiegspreis | Der Ausfüllpreis, inklusive Stückzahl. |
| 5 | Positionsgröße | Der riskierte Dollarbetrag, ausgedrückt als Distanz vom Einstieg zum Stop. |
| 6 | Stop / Invalidation | Der Preis, bei dem die Idee falsch ist, vor dem Einstieg festgelegt. Das ist die Spalte, die ich nicht leer lasse. |
| 7 | Geplanter Ausstieg | Das Ziel und die Bedingung, unter der ich darüber hinaus halte. |
| 8 | Tatsächlicher Ausstiegspreis | Was ich tatsächlich bekommen habe. |
| 9 | Datum des Ausstiegs | Wann die Position tatsächlich geschlossen wurde. |
| 10 | Ergebnis | Gewinn oder Verlust, offen, ohne Anpassung. |
| 11 | Warum, und habe ich es befolgt | Ein Satz für jedes: der Grund, warum der Trade eingegangen wurde, und ob der Plan aus den Feldern 3 bis 7 dem Kontakt mit dem Markt standgehalten hat. |
Feld 11 ist das Herzstück der Vorlage. Ein Autor kann für jede Strategie der Welt die Felder 1 bis 10 veröffentlichen, denn ein Broker kann die meisten davon liefern. Was ein Leser nirgendwo anders bekommt, sind der Grund und die Konsequenz, und genau diese beiden Dinge hat ein Blogger am meisten Grund wegzulassen. Feld 11 auszufüllen, während der Trade noch offen ist, in einem Satz, bevor das Ergebnis existiert – das ist der Teil, der das Protokoll ehrlich hält. Es ist auch der Teil, der am nervigsten zu schreiben ist, was ein vernünftiger Indikator dafür ist, ob er überhaupt etwas wert ist.
Warum das Protokoll veröffentlicht werden muss
Ein Tagebuch, das in einer Schublade liegt, ist eine private Disziplin. Ein Tagebuch, das man veröffentlicht, ist eine Prüfung. Der Unterschied ist der gesamte Punkt, und deshalb ist das hier keine Selbstzweck-Übung.
Ein Trading-Blog scheitert auf eine ganz bestimmte Weise. Die Behauptungen – dass eine Methode funktioniert, dass der Autor diszipliniert ist, dass die Drawdowns überstanden wurden – sind beim Lesen nicht überprüfbar, denn um jedes Ergebnis herum lässt sich ein Satz formulieren. Die Trefferquote kann aus dem besten Monat zitiert werden. Ein Screenshot kann auf die Gewinnmonate zugeschnitten werden. „Mein Prozess ist rigoros“ ist widerlegbar, bis jemand die Zeilen in die Hand bekommt und die Trades zählen kann, die gegen den eigenen Plan verstießen.
Daher lautet die Regel auf dieser Seite die Regel, die ich mir selbst angewendet sehen würde: Wenn die Aufzeichnungen nicht veröffentlicht werden, wird keine Aussage über die Performance gemacht. Die Vorlage oben wird vollständig, identisch und ungefüllt angeboten, denn eine Vorlage, die man nicht veröffentlicht, ist eine Behauptung, dass eine Vorlage existiert. Nehmt sie, nutzt sie, bewahrt sie, wie ihr wollt. Wenn eure eigenen Aufzeichnungen es nicht aushalten, von einem Fremden gelesen zu werden, dann ist das Information, und sie trifft ein, bevor das Geld es tut.
Was ich hier veröffentlichen möchte
Das Ziel für diese Seite ist ein monatliches Journal-Update, generiert aus einem JSON-Export meiner eigenen Transaktionsaufzeichnungen, in einem festen Format, sodass die Zahlen durch eine Regel erzeugt und nicht durch mein Gedächtnis an einem ruhigen Sonntag erstellt werden. Zwei Designpunkte, beide bewusst gewählt.
Die veröffentlichten Zahlen werden etwa ein Quartal hinter der Gegenwart liegen, in etwa dem Tempo, mit dem ein 13F-Bericht berichtet wird. Das ist der Sinn der Verzögerung. Ein Journal, das am selben Tag aktualisiert wird, kann rückwärts in jede Geschichte umgedeutet werden, die die letzten Wochen stützen, und ein Blogger, der die Zahl vor dem Leser sieht, hat einen dauerhaften strukturellen Vorteil gegenüber dem Leser. Ein Quartals-Verzug eliminiert diesen. Ihr lest, was vor einem Quartal wahr war, nicht, wie ich es heute aussehen lasse.
Der ehrliche Blocker ist immer noch der oben genannte, und er ist kein kleiner: Charles Schwab bietet keinen API-Zugang für Privatanleger an, daher müssen die Aufzeichnungen weiterhin manuell heruntergeladen werden, ein Export nach dem anderen, und manuell abgeglichen. Das hat die automatisierte Bewertung ursprünglich gestoppt und stoppt weiterhin die Pipeline. Ich erwäge, ein separates Portfolio für diesen Zweck zu führen – bei Schwab oder bei IBKR, wo der API-Zugang angeblich leichter zu bekommen ist –, damit die veröffentlichte Aufzeichnung generiert und nicht eingegeben wird.
Bis diese Pipeline existiert, bleibt das Journal das, was es heute ist: geführt, privat und meins. Ich werde auf dieser Seite keine Zahl veröffentlichen, bevor nicht eine Maschine dahintersteht, und ich werde kein Datum für das erste monatliche Update versprechen. Sobald der Export existiert, wird er veröffentlicht, und der erste Beitrag ist derjenige, der den schlechtesten Monat in der Datei zeigt, nicht den besten.
Das Muster, das meine eigenen Aufzeichnungen zeigen
Die Gewohnheit, Dinge zum Entscheidungszeitpunkt aufzuschreiben, ist aus einem einfachen Grund wichtig: Das Gedächtnis wird später behaupten, jeder Trade sei aus guten Gründen eingegangen worden, und die Aufzeichnung ist das Einzige, was das widerlegt.
Mit der Zeit zeigt sich eines meiner Muster immer wieder. Häufig muss ich eine Position schließen, die auf dem Fortsetzungssignal noch nicht ausgereift ist – bevor sie das Bollinger-Band-2-Sigma erreicht –, weil ich die Liquidität frei brauche, um einen anderen Trend zu fangen, der bereits sichtbar wird. Diese Aufzeichnung in einer Spalte zu lesen, machte deutlich, wie es von innen aussieht. Es sieht nicht wie Ungeduld aus, während man drin ist.
Keine schlaflosen Nächte mehr
Ich lese Sektortrends, und diese Lektüre hat verändert, wie ich Positionen halte. Ich verliere keinen Schlaf mehr über eine verpasste Gewinnchance und keinen Schlaf mehr darüber, einen Trade zu halten, der nirgendwo hingeht. Der Markt ist immer zyklisch, also gibt es immer ein neues Setup – Geduld ist keine Passivität, sondern die Position, die ich die meiste Zeit halte.
Was mich im Spiel hält, ist der Schutz des Kapitals. Ich wette nicht auf fallende Werte und bleibe innerhalb der SPDR-ETFs. Solange das Kapital geschützt ist, bleibt der US-Aktienmarkt ein Nebeneinkommensstrom und kein Ding, mit dem ich wetten muss.
Warum nicht einfach den Broker-Verlauf nutzen?
Die Aufzeichnung des Brokers zeigt, was gehandelt wurde. Sie zeigt nicht, warum, was man erwartet hat oder ob man die eigenen Regeln befolgt hat. Diese drei Spalten sind der gesamte Wert des Journals, und kein Broker schreibt sie für einen.
Fragen zum Aufzeichnen von Trades
Reicht ein Spreadsheet?
Ja. Das Werkzeug ist egal; die Ehrlichkeit nicht. Ich habe eines verwendet – eine Vorlage, die ich von einem Spreadsheet-Experten auf ETSY gekauft habe und die Transaktionsdetails in wöchentliche, monatliche und jährliche Gewinn-Verlust-Statistiken umwandelt – und im Prinzip ist es immer noch die richtige Antwort. Für mich wurde es zur falschen Antwort, als der manuelle Aufwand mehr Zeit kostete als der Handel selbst.
Was, wenn ich nur selten handle?
Dann ist das Journal wichtiger, nicht weniger – bei weniger Trades trägt jeder einzelne mehr Information, und das Gedächtnis hat mehr Zeit, sie umzuschreiben. Genau da bin ich gelandet: Dutzende von Transaktionen pro Monat statt 100 bis 200 pro Woche.
Verbessert Journaling wirklich die Ergebnisse?
Es verbessert das *Bewusstsein für den Prozess*, und das ist der einzige Teil des Handels, den du vollständig kontrollierst. Die Ergebnisse folgen dem Prozess oder sie folgen ihm nicht – das Journal ist der Weg, herauszufinden, welches der Fall ist.
Educational notes on my own process, not investment advice. Trading involves risk of loss.
