Por que eu anoto cada operação: O hábito do diário de trading
Marc Chow sobre seu diário de negociação de ações dos EUA: a planilha que virou apenas digitação de dados, por que ele parou de usá-la, o que ele registra agora e o padrão que seus próprios registros continuam a mostrar.
Eu anoto a saída antes de assumir a operação, e depois registro se realmente a segui. Esse é o hábito agora. Chegar até aqui exigiu uma planilha que não uso mais, dois anos de mais digitação de dados do que de trading, e a decisão deliberada de operar menos. A memória é uma historiadora generosa; um registro escrito não é.
Principais aprendizados
- O hábito é a saída anotada, não o software por trás dela.
- Uma ferramenta comprovada ainda pode te falhar ao custar mais tempo do que as operações valem.
- Quando a taxa de acerto deixou de ser um requisito obrigatório, a pontuação automatizada deixou de se pagar.
- Uma operação perdedora seguida à risca é uma boa operação. Uma operação vencedora que quebrou o plano é um problema.
- Padrões são invisíveis na memória e barulhentos em um registro.
- O modelo tem onze campos fixos, escritos da mesma forma toda vez.
- Um registro que ninguém mais consegue ler é uma alegação, não um histórico. Publicar as entradas é a parte que conta.
Os anos da planilha
Nos meus primeiros dois anos de trading, registrei tudo em um modelo de planilha que comprei de um guru de planilhas no ETSY. Era complexo e funcionava. Eu inseria os detalhes da transação e ele gerava as estatísticas para mim — custo, ganho, perda e taxa de acerto em bases semanal, mensal e anual, sem que eu precisasse construir uma única fórmula.
Em muitos daqueles meses, eu estava fazendo de 100 a 200 transações por semana. Aqui está o que ninguém te conta sobre isso: a digitação manual de dados é tediosa, e o modelo não conseguia importar meus registros em lote. Eu estava gastando mais tempo digitando operações do que procurando por elas. A ferramenta era comprovada e o resultado ainda era um gargalo, porque o gargalo era eu, uma linha de cada vez.
Por que parei de usá-lo
À medida que meu trading amadurecia, o cenário mudou. Eu havia desenvolvido um conjunto de operações que eu podia vencer de forma sustentável, e uma vez que isso se tornou verdade, uma taxa de acerto quantificada deixou de ser um requisito obrigatório e se tornou um item desejável. Eu estava pagando um preço alto em noites para medir algo que já tinha uma intuição.
Então, abandonei a planilha e reduzi meu volume de operações para algumas dezenas por mês. Ainda lucro com isso. O que ganhei junto foi tempo — tempo suficiente para aprender IA por diversão e tempo suficiente para construir, em breve, uma ferramenta de IA que acompanhe o desempenho da minha carteira por mim.
Essa ferramenta ainda não está pronta, e o motivo vale a pena ser dito com clareza: a Charles Schwab não oferece acesso via API para traders varejistas como eu. Tenho que baixar meus registros de negociação manualmente e alimentá-los na ferramenta analítica que quiser usar. Nada divertido. Até que isso seja resolvido, meu registro permanece leve.
O que registro agora
A versão pesada foi embora. O que sobrevive é a parte que sempre foi o ponto central: a saída anotada antes da entrada — o último dos meus cinco critérios de entrada — e, depois, uma frase honesta sobre se o plano foi seguido.
Eu costumava fechar cada entrada com o resultado em R — lucro ou perda medidos em relação ao risco inicial — porque a planilha calculava isso por mim. Agora não calculo mais. A frase faz o trabalho, e é mais difícil de escrever do que qualquer número.
Uma operação perdedora seguida à risca é uma boa operação. Uma operação vencedora que quebrou o plano é um problema — o mercado me pagou por um erro, e cobrará por isso mais tarde. Sem um registro, esses dois resultados parecem idênticos na memória: uma operação subiu, outra caiu, e eu me senti bem com ambas.
O modelo em que registro cada operação
A versão leve ainda precisa ter uma forma fixa, senão vira apenas um diário. Cada operação recebe uma linha, preenchida nos mesmos onze campos, nesta ordem, no momento em que a abro — não depois, quando o resultado já sabe qual será a justificativa.
| # | Campo | O que vai nele |
|---|---|---|
| 1 | Data da entrada | A data do calendário em que a entrada foi feita, não a data em que me dei ao trabalho de escrevê-la. |
| 2 | Ticker | O símbolo que comprei. |
| 3 | Setup | O sinal que colocou a ação na lista, nomeado a partir das minhas cinco verificações de entrada — não “parecia boa”. |
| 4 | Preço de entrada | O preço de execução, com a quantidade de ações. |
| 5 | Tamanho da posição | O valor em dólares arriscado, expresso como a distância entre a entrada e o stop. |
| 6 | Stop / invalidação | O preço em que a ideia está errada, escrito antes da entrada. Esta é a coluna que recuso deixar em branco. |
| 7 | Saída planejada | O alvo, e a condição que me faria segurar além dele. |
| 8 | Preço de saída real | O que realmente obtive. |
| 9 | Data de saída | Quando a posição foi efetivamente fechada. |
| 10 | Resultado | Ganho ou perda, de forma simples, sem ajustes. |
| 11 | Por quê, e se segui o plano | Uma frase para cada: o motivo pelo qual a operação foi feita, e se o plano dos campos 3 a 7 sobreviveu ao contato com o mercado. |
O campo 11 é o coração do modelo. Um autor pode publicar os campos 1 a 10 para qualquer estratégia do mundo, porque uma corretora pode fornecer a maioria deles. O que um leitor não consegue encontrar em nenhum outro lugar é o motivo e a execução, e esses são exatamente os dois itens que um blogueiro tem mais razões para omitir. Preencher o campo 11 enquanto a operação ainda está aberta, em uma única frase, antes que o resultado exista — essa é a parte que mantém o registro honesto. É também a parte mais chata de escrever, o que é um bom indicador de se ela tem algum valor.
Por que o registro precisa ser publicado
Um diário guardado numa gaveta é uma disciplina privada. Um diário que você publica é uma auditoria. A diferença é o ponto central, e é por isso que isso não é trabalho inútil por si só.
Um blog de trading falha de uma maneira muito específica. As alegações — de que um método funciona, de que o autor é disciplinado, de que as quedas de capital (drawdowns) foram superadas — não podem ser verificadas apenas pela leitura, pois qualquer frase pode ser escrita para justificar qualquer resultado. A taxa de acerto pode ser citada do melhor mês. Um print de tela pode ser cortado para mostrar apenas os meses lucrativos. “Meu processo é rigoroso” é infalsificável até que alguém receba as linhas de dados e consiga contar as operações que violaram o próprio plano.
Portanto, a regra deste site é a regra que eu gostaria que fosse aplicada a mim: se o histórico não for publicado, a alegação de desempenho não é feita. O modelo acima é oferecido por completo, o mesmo, sem preenchimento, porque um modelo que você não publica é uma alegação de que um modelo existe. Pegue-o, use-o, mantenha-o como preferir. Se seus próprios registros não resistirem a serem lidos por um estranho, isso é informação, e ela chega antes do dinheiro.
O que pretendo publicar aqui
O objetivo deste site é uma atualização mensal do diário, gerada a partir de uma exportação em JSON dos meus próprios registros de transações, em um formato fixo, para que os números sejam produzidos por uma regra e não pela minha memória num domingo tranquilo. Dois pontos de design, ambos deliberados.
Os números publicados terão um atraso de cerca de um trimestre em relação ao presente, aproximadamente o ritmo com que um relatório 13F é divulgado. Esse é o ponto do atraso. Um diário atualizado no mesmo dia pode ser reconstituído para contar qualquer história que as últimas semanas suportem, e um blogueiro que vê o número antes de você tem uma vantagem estrutural permanente sobre o leitor. Um atraso de um trimestre elimina isso. Você está lendo o que era verdade há um trimestre, e não o que eu quero que pareça ser hoje.
O obstáculo honesto continua sendo o citado acima, e não é pequeno: a Charles Schwab não oferece acesso via API para traders varejistas, então os registros ainda precisam ser baixados manualmente, uma exportação de cada vez, e conciliados manualmente. Foi isso que impediu a pontuação automatizada inicialmente e continua sendo o que impede o pipeline. Estou considerando manter uma carteira separada para esse fim — na Schwab, ou na IBKR, onde o acesso via API é supostamente mais fácil de obter — para que o registro publicado seja gerado automaticamente, em vez de digitado.
Até que esse pipeline exista, o diário continua sendo o que é hoje: mantido, privado e meu. Não vou colocar um número nesta página antes que haja uma máquina por trás dele, e não vou prometer uma data para a primeira atualização mensal. Quando a exportação existir, ela será publicada, e o primeiro post será aquele que mostra o pior mês do arquivo, não o melhor.
O padrão que meus próprios registros mostram
O hábito de anotar as coisas no momento da decisão importa por um motivo simples: a memória, mais tarde, insistirá que cada operação foi tomada por boas razões, e o registro é a única coisa que a contesta.
Com o tempo, um dos meus padrões aparece repetidamente. Com frequência, preciso sair de uma posição que não amadureceu no sinal de continuação — antes que ela alcance a banda de Bollinger de 2 desvios padrão — porque preciso da liquidez liberada para capturar outra tendência que já consigo ver se aproximando. Ler esse registro em uma coluna tornou óbvio como isso parece por dentro. Não parece impaciência enquanto você está dentro da operação.
Fim das noites mal dormidas
Eu leio as tendências setoriais, e essa leitura mudou como eu mantenho as posições. Não perco mais o sono por uma oportunidade de ganho que perdi, e não perco mais o sono por manter uma operação que não foi para lugar nenhum. O mercado é sempre cíclico, então sempre há outro setup — a paciência não é passividade, é a posição que mantenho a maior parte do tempo.
O que me mantém no jogo é proteger o capital. Não aposto em nomes em tendência de baixa e fico dentro dos nomes do SPDR. Desde que o capital esteja protegido, o mercado de ações dos EUA continua sendo uma fonte de renda secundária, em vez de algo com o qual eu tenha que apostar.
Por que não usar apenas o histórico da corretora?
O registro da corretora mostra o que você operou. Não mostra o porquê, o que você esperava ou se você seguiu suas próprias regras. Essas três colunas são todo o valor do diário, e nenhuma corretora as escreve por você.
Perguntas sobre o diário de operações
Uma planilha é suficiente?
Sim. A ferramenta é irrelevante; a honestidade não. Eu usei uma — um modelo comprado de um guru de planilhas na ETSY que convertia os detalhes das transações em estatísticas de vitórias e derrotas semanais, mensais e anuais — e, em princípio, continua sendo a resposta certa. Deixou de ser a resposta certa para mim quando o registro manual me custava mais tempo do que a própria negociação.
E se eu negociar com pouca frequência?
Nesse caso, o diário importa mais, não menos — com menos operações, cada uma carrega mais informação, e a memória tem mais tempo para reescrevê-la. Foi até aqui que cheguei: dezenas de transações por mês, em vez de 100 a 200 por semana.
Manter um diário realmente melhora os resultados?
Melhora a *consciência do processo*, que é a única parte da negociação que você controla totalmente. Os resultados seguem o processo ou não — o diário é como você descobre qual é o caso.
Educational notes on my own process, not investment advice. Trading involves risk of loss.
